期现融合助力钢铁行业高质量发展,新闻中心_中钢网

by admin on 2020年5月8日

  南钢股份(600282)副总裁、董事会秘书徐林在4月19日举办的2019(第三届)中国钢铁产业期货大会中表示,当前,钢铁行业发展进入期现融合新时代。  徐林指出,传统的钢铁企业经营有几大痛点,进行风险对冲很有必要。其中包括企业竞争逐渐转向产业链整合、产业链金融化的竞争;产业链利益分配存在零和博弈;传统采购、定价模式易出现负向剪刀差;利润状况呈现周期性波动态势;对宏观经济政策高度敏感、原燃料价格波动剧烈和订单、库存有单边敞口。  徐林指出,钢铁企业通过利用衍生品工具对冲市场风险,可以平滑公司经营利润,稳定生产运营。  从南钢利用金融衍生品工具进行期货套期保值的实践来看,徐林表示,套期保值使南钢化挑战为机遇,实现产融深度结合,提升企业综合实力。一是稳定生产经营,在商品价格大幅波动的情况下,熨平企业的利润曲线,规避极端风险,为企业稳定生产经营提供保障。二是革新购销模式,为原燃料采购和钢材销售提供更多的解决方案。销售上,锁价长单套保,让销售部门敢于接长单,提升客户粘性;采购上,建立虚拟库存、买入交割,丰富采购模式。三是降低财务成本,衍生品工具的杠杆属性减少对资金的占用,虚拟库存较实物库存节省物流、仓储等运营成本。四是构建战略优势,增强钢企在产业链中的主动性,打破传统现货经营模式的限制。

4066金沙总站,对于企业如何通过套期保值进行原料采购风险管理,沙钢商贸总经理李向阳认为,传统上采购原料和销售钢材是通过现货市场进行,钢厂参与期货市场后,可以在期货市场建立虚拟通道,利用期货与现货的价差实现套利。“当期货合约被高估时,企业可以卖出该期货合约,建立相应套利头寸。当期现价差趋于正常时,将期货合约平仓,可以获得套利利润,这是正向基差套利。反之,当期货合约被低估时,企业可以买入该期货合约,当价差修复时平仓获利,这是反向基差套利。”李向阳说。

据悉,近年来,铁矿石期货等衍生品市场迅速发展为行业管理风险提供了有效工具。大商所会员服务部相关业务负责人表示,铁矿石期货自上市以来,市场运行平稳有序,客户结构日益优化,产业参与度逐步提高,市场功能发挥情况良好。在流动性上,2018年铁矿石期货日均成交97.32万手,为企业套期保值等相关操作提供了足够深度。在产业参与度上,已有1000多家钢厂、贸易商等产业客户参与到铁矿石期货交易,国内前十大钢铁企业中有8家已经参与。在市场功能上,截至2018年底铁矿石期现货价格相关性高达0.98,与普氏指数、新交所铁矿石期货价格的相关性在0.95以上,已成为国内外现货贸易定价和指数编制的重要参考。

我们了解到,2018年5月铁矿石期货引入境外交易者,对于提高铁矿石期货价格的代表性、在国际贸易中推广基差贸易模式具有重要意义。截至2018年底,来自10个国家和地区的113个境外客户开户,除嘉吉、嘉能可、托克等全球前五大贸易企业早已参与铁矿石期货交易外,一批日韩企业或以境内注册主体身份、或通过境内产业客户代理的方式参与了铁矿石期货交易。据粗略统计,目前铁矿石期货市场上外资背景企业的成交、持仓占比已超过5%。

4066金沙总站 1

从南钢利用衍生品进行期货套期保值的实践来看,南钢股份副总裁徐林介绍,进行套期保值使得南钢化挑战为机遇,实现了产融深度结合,提升了企业的综合实力。当前钢铁行业已进入期现融合新时代,在商品价格大幅波动的情况下,通过套期保值,能够熨平企业的利润曲线,规避极端风险,为企业稳定生产经营提供保障。在丰富购销渠道的同时,还能减少资金占用、降低企业的财务成本,建立期货的虚拟库存较实物库存节省了物流、仓储等运营成本。

铁矿石期货国际化促进基差贸易推广

4066金沙总站 2

“铁矿石期货国际化是基差贸易健康发展的催化剂,有利于吸引更多境外矿山等产业企业关注和参与我国期货市场。以期货价格为基准的贸易定价方式灵活实用,可以保障企业利益、提升钢铁企业的定价主动性。下一步,在深化铁矿石期货对外开放的同时,大商所将持续推广铁矿石基差贸易,支持产业链实体企业开展基于铁矿石期货价格的基差贸易试点,提供一对一服务,结合企业实际需求进行定制化培训,助力钢铁企业在基差贸易实践中积累经验、完善模式。”大商所会员服务部相关业务负责人表示。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

网站地图xml地图